【资产组合的期望收益率公式】在投资管理中，资产组合的期望收益率是衡量投资表现的重要指标之一。它反映了投资者在持有一定比例的多种资产时，预期可以获得的平均收益水平。通过对不同资产的预期收益率和权重进行加权计算，可以得出整个资产组合的期望收益率。
一、资产组合期望收益率的基本概念
资产组合是由多种资产构成的投资集合，例如股票、债券、基金等。每种资产都有其自身的预期收益率，而资产组合的期望收益率则是这些资产预期收益率的加权平均值。权重通常根据资产在组合中的投资比例来确定。
二、资产组合期望收益率的计算公式
假设一个资产组合包含 n 种资产，每种资产的预期收益率为 E(Ri)，对应的权重为 wi（即该资产在组合中所占的比例），则资产组合的期望收益率 E(Rp) 可以表示为：
$$
E(R_p) = \sum_{i=1}^{n} w_i \cdot E(R_i)
$$
其中：
- $ E(R_p) $：资产组合的期望收益率
- $ w_i $：第 i 种资产在组合中的权重
- $ E(R_i) $：第 i 种资产的预期收益率
三、实际应用示例
下面通过一个简单的例子说明如何计算资产组合的期望收益率。
| 资产类型 | 权重（wi） | 预期收益率（E(Ri)） | 加权预期收益（wi × E(Ri)） |
| 股票A | 0.4 | 12% | 4.8% |
| 债券B | 0.3 | 6% | 1.8% |
| 现金C | 0.3 | 2% | 0.6% |
| 合计 | 1.0 | - | 7.2% |
根据上述表格，资产组合的期望收益率为 7.2%。
四、总结
资产组合的期望收益率是投资决策中的关键参数，它帮助投资者评估其投资组合的整体表现。通过合理分配资产权重并结合各资产的预期收益率，投资者可以更科学地制定投资策略。
| 关键点 | 内容 |
| 定义 | 资产组合的期望收益率是各资产预期收益率的加权平均 |
| 公式 | $ E(R_p) = \sum_{i=1}^{n} w_i \cdot E(R_i) $ |
| 应用 | 用于评估投资组合的预期收益水平，辅助投资决策 |
| 注意事项 | 权重需根据投资目标和风险偏好进行调整 |
通过理解并应用这一公式，投资者可以更有效地管理资产组合，实现收益与风险的平衡。
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